O Temor dos BCs Gera Aberturas em Queda e Dólar em Alta

Impera a cautela dos investidores, com o início das reuniões de política monetária, em meio à série de indicadores psicológicos difusos em nível global, a maioria apontada para um passado positivo, porém um futuro motivado.

No Brasil, o resultado fiscal do ano comprovado o segundo ano consecutivo de superavit primário do governo central, com impacto negativo de estados e municípios, como era de se esperar, devido às eleições e o aumento do pagamento de juros sendo penalizados pela elevação da Selic do período .

A margem do IGP-M apresentou recuo considerável ao se observar o resultado do mês anterior (de 0,45% para 0,21%), porém, mais uma vez foi o impacto do atacado negativo que evitou uma pressão ainda maior.

O índice ao varejo registrou alta de 0,66%, próximo da nossa projeção para o IPCA deste mês, onde alimentação, saúde e cuidados pessoais, comunicações e transportes renovam parte das recentes tendências, onde ainda não se considera o mais recente aumento do preço dos combustiveis.

No exterior, o PIB alemão mais fraco e os índices de confiança do bloco europeu mais fortes somente toleravam a falta de rumores dos mercados, sensibilizados pelas decisões de política monetária, em meio ao período de silêncio dos bancos centrais.

Nesta madrugada, o Japão registrou dados de emprego, casas iniciadas, confiança, produção industrial e vendas ao varejo acima das expectativas, assim como os PMI chineses que retornaram todos à zona de expansão e não foram suficientes para superar a cautela dos investidores com as decisões de juros à frente.

Para piorar a situação, os dados alemães de vendas ao varejo registraram queda marginal (-5,3%) e anual (-6,6%) muito acima das expectativas e evitaram a leitura mais positiva dos dados de emprego e PIB do bloco europeu acima das expectativas.

Todo este contexto é para explicar que, apesar dos abundantes sinais de continuidade das elevações de juros na Europa e EUA, parte considerável dos investidores avaliava a possibilidade de sinais menos hawkish das autoridades monetárias e mesmo em ritmo menos intenso de altas, não é o que deve ocorrer.

Tanto o COPOM deve continuar a sinalizar a preocupação com o fiscal como base de sua política, como os BCs internacionais devem focar na preservação e na atividade econômica, em especial o mercado de trabalho.

ABERTURA DE MERCADOS
A abertura na Europa é negativa e os futuros NY abrem em baixa, na expectativa pela semana de decisões de juros e temporada de balanços.

Na Ásia-Pacífico, mercados negativos, apesar da grande série de dados no Japão e China acima das expectativas.

A ópera em alta contra a maioria das divisões centrais, enquanto os Tesouros operam no negativo em todos os vencimentos.

Entre as commodities metálicas, quedas fortes, destaque à prata e ao cobre.

O cai em Londres e em Nova York, com o inesperado aumento da oferta russa da commodity.

O índice de volatilidade abre em alta de 2,76%.

CÂMBIO
Dólar à vista : R$ 5,1211 / 0,23 %
Euro / Dólar: US$ 1,08 / -0,258%
Dólar / Iene : ¥ 130,43 / -0,092%
Libra / Dólar : US$ 1,23 / -0,227%
Dólar Fut. (1 m): 5115,35 / 0,13%

JUROS FUTUROS (DI)
DI – Janeiro 24: 13,55% aa (0,03%)
DI – Janeiro 25: 12,87% aa (0,21%)
DI – 26 de janeiro: 12,80% aa (0,07%)
DI – 27 de janeiro: 12,85% aa (-0,02%)

BOLSAS DE VALORES
FECHAMENTO
: -0,0384% / 112,273 pontos
: -0,7681% / 33,717 pontos
: -1,9609% / 11,394 pontos

: -0,39% / 27.327 pontos
: -1,03% / 21.842 pontos
: -0,07% / 7,477 pontos

ABERTURA
: -0,672% / 15024,40 pontos
: -0,578% / 7041,05 pontos
: -0,742% / 7727,13 pontos

Ibov. Fut.: -0,12% / 112837,00 pontos
S&P Fut.: -0,37% / 4017,5 pontos
Nasdaq Fut.: -0,414% / 11905,25 pontos

MERCADORIAS
Índice Bloomberg: -0,90% / 109,80 ptos

Petróleo WTI: -1,53% / $76,71
: -1,37% / $83,74

: -1,02% / $ 1.905,95
: -1,01% /‎‎ $ 126,85

: -0,37% / $ 1.530,50
: -0,18% / $ 683,25
: 0,18% / $ 170,80
: 0,52% / $ 21,39