A Terceira Era do setor bancário já começou na América Latina

Uma mudança estrutural está em curso no setor financeiro da América Latina. Até recentemente, as transformações mais visíveis aconteciam na camada de aplicativos e interfaces — novas plataformas, bancos digitais e experiências mais ágeis para o usuário. Agora, porém, uma mudança ocorre em um nível muito mais profundo: o da infraestrutura financeira, que define como o valor circula e quem exerce controle sobre esses fluxos.

No Brasil e em toda a região, o Pix começa a convergir com sistemas de liquidação baseados em blockchain, criando novas arquiteturas para pagamentos domésticos e transfronteiriços. As transferências que antes dependiam de cadeias complexas de bancos correspondentes passam, gradualmente, a ser liquidadas em infraestruturas abertas e programáveis. O resultado é a redução de custos, a redução do tempo de liquidação e a redução da intermediação tradicional. O que está surgindo, na prática, é uma profunda reconfiguração da camada de liquidação do sistema financeiro.

A digitalização não democratizou o setor bancário. Essa transformação ocorre em uma das regiões com maior concentração bancária do mundo. Nos últimos 25 anos, a expansão do internet banking ampliou o acesso digital e modernizou os serviços financeiros, mas não prejudicou o poder do mercado das grandes instituições. Pelo contrário, a concentração de ativos entre os maiores bancos aumentou de forma consistente. No Brasil, os cinco maiores — , , , Caixa Econômica Federal e — passaram a concentrar cerca de 80% dos ativos bancários do país, consolidando um nível de domínio que se manteve ao longo das últimas décadas, mesmo diante da digitalização do sistema financeiro.

Nas últimas duas décadas, o setor bancário migrou para smartphones e as interfaces melhoraram, mas a custódia, o controle do balanço patrimonial e o poder de precificação atribuído com as mesmas instituições. A conveniência aumentou; uma propriedade, não. O acesso mais amplo foi adicionado a um sistema rigidamente controlado.

A emergente Terceira Era do setor bancário desafia essa base. O blockchain é uma arquitetura de propriedade, bem como uma ferramenta de eficiência. Ele elimina intermediários que buscam privilégios, permitindo que indivíduos e empresas detenham ações nativamente, realizem transações em infraestrutura compartilhada e participem diretamente da criação de valor do sistema.

A distinção é estrutural: os usuários são clientes do sistema ou participantes dele?

Essa distinção é particularmente relevante na América Latina, onde a confiança no sistema permanece frágil e o conceito de propriedade acarreta tanto direitos quanto responsabilidades. A frustração do consumidor com o sistema bancário tradicional é explícita, exacerbada por barreiras persistentes ao acesso financeiro adequado, hiperinflação e um sentimento generalizado de baixa confiança no relacionamento com as instituições nacionais.

A exigência não se limita a taxas mais baixas, mas também a uma verdadeira autonomia para o usuário. No ano passado, os latino-americanos realizaram mais de US$ 324 bilhões em transações com stablecoins, abrangendo remessas, poupanças remuneradas, participação acionária, tokenização e comércio internacional. Essa atividade reflete a demanda operacional e a eficiência de custos, e não a especulação, à medida que o capital migra cada vez mais para infraestruturas mais rápidas, baratas e alinhadas aos interesses dos usuários.

Uma nova geração de fundadores está construindo sobre essa base. Sua tarefa não é simplesmente inovadora, mas navegar pela complexidade regulatória, escalar sistemas seguros e conectar-se a fontes de liquidez mais amplas. Isso exige mais do que financiamento. Requer infraestrutura comprovada, redes de desenvolvedores robustas e acesso a comunidades de usuários engajados.

A Terceira Era do setor bancário na América Latina é sobre protagonismo econômico. Por décadas, o acesso limitado à liquidez, as altas taxas e o controle restringiram as oportunidades econômicas em toda a região. A questão não era apenas o custo, mas também o poder. Quando as instituições detêm as chaves, os indivíduos permanecem dependentes de sistemas que não controlam.

O blockchain foi projetado para mudar essa dinâmica. Sua promessa é um protagonismo aliado à eficiência. Ele incorpora a propriedade aos fundamentos da infraestrutura financeira, em vez de adicioná-la como um recurso. Quando os usuários detêm seus próprios ativos, movimentam dinheiro sem intermediários e indiretamente os benefícios das redes que utilizam, o equilíbrio de poder se desloca das instituições para os indivíduos.

O caminho a seguir

O verdadeiro progresso acontece quando as pessoas mantêm o controle do seu dinheiro e se beneficiam diretamente do seu crescimento, em vez de dependerem de intermediários que facilitam o acesso e extraem uma parte dos rendimentos. Redes descentralizadas e gerenciadas pela comunidade são mais transparentes, mais benéficas e, em última análise, mais confiáveis ​​do que a infraestrutura financeira tradicional. Fundamentalmente, eles também distribuem a autoridade, controlam o domínio de alguns grandes players e criam espaço para uma participação mais ampla.

A Terceira Era do setor bancário da América Latina se resume, em última análise, a quem controla o sistema. Se as redes abertas continuarem a se expandir, o resultado não será apenas pagamentos mais rápidos, mas um maior empoderamento econômico. Este não é um ciclo tecnológico passageiro. É uma mudança na propriedade compartilhada de um novo ecossistema financeiro, onde as oportunidades são construídas para muitos, em vez de equipamentos nas mãos de poucos.