6 Mitos Sobre OS Produtos Securitizados Dos EUA (e por Vale A Pena Investir)

Para o investidor, o BEM-SUDIDO, é essencial, basear suas decises em fatos e uma filosafia de investimento racional. EM Contapartida, Achismos e Crenças Irracionais Comprometer Nosso Julgamento e Capacidade de Tomar Boas Decisões.

Um dos Vieses Mais Marcantes que Notamos em Nosso Trabalho com Investidoras Na Janus Henderson É Uma Aversão A ATIVOS Securitizados Dentro de Suas alocaça de Renda Fixa. Até Mesmo Ouvir a Palavra Securitizado Faz Alguns querrererem sair correndo. COMO RESULTADO, MUITOS Investora Podem Ter Alocações Significativa Baixas em Ativos Securitizados.

ABAIXO, DESTACAMOS OS SEIS PRINCIFICAIS MITOS QUE Tendem um resultado Nessas Crenças e OFERERECER O que acreditamos ser uma imageM mais clara e Basaada em fatos do Mercado Securitizado Dos EUA.

1. Títulos Securitizados são mais ariscados do que títulos corporativos

O Equívoco Mais comum que Encontramos ao Discutir O Mercado Securitizado com Investidoras É que Ativos Securitizados São Inerente Mais Ariscados do Que Títulos Corporativos.

Cada segmento de renda fixa pode Incluir títulos com Todos Níveis de Risco. O Universo Corporativo Inclui Títulos que São Classificados de Aaa Um CCC, EO Mesmo Vale para Securitizados. Como o Não Seria Preciso Rotular UM Setor Inteiro como sendão mais arriscado do que é um sem comparatação de suas classificações de crédito e exposições a risco.

APESAR DEESSA CRENCA ERRADA SER COMUM, OS INDICES Securitizados Exibem Classificações de Crédito Médias mais altas fazem Suas Contrapartes Corporatives.

2. Como classificações de crédito não merecem pane confiança

Alguns Investora se Sentente Mais Confortáveis ​​Em Possuir Um Título Corporativa BBB Do que uma obrigaza de Empréstimo Colateralizada (CLO) AAA.

Esse Viés Decorre UM Pouco do Papel que, como agênias de classificação de crédito desespenham na crise financeira Global AO dar classificações aaa aaa a títulos cheios de hipotecas subprime de risco. Assim, Muitos Investora Ainda Não Confiam Nas Classificações de Crédito de Ativos Securitizados.

Embora como agencias de classificação estivesem Erradas em 2008, tamboma se deve considerar ou estava acontecendo nos merrosdos de emprésmos que levaram à crise financeira global.

Primeiro, OS credores Hipotecários Estavam Fazendo UM Grande Número de Emprécimos Subprime Ariscados (E Muitas Vezes Ilegais) A Compradedores Não Qualificados. Segundo, como agências de classifica ã enfrentaram um desafio significativo porque como hipotecas subprime não existiam em securitizombes antes do ano 2000, e elaus não tinenham para trabalharfar nozimimimim de seousão seusasondos -falbração de seusos de sebálico -fospalharasimos de seusasimosasimosasimosasimos de seandos de sebalharasimesimosimos de sesói -de -férmulos de seandré), o queropálico, o submétréio, o submétréio, o submétréio, o subméro -de -fosprato, o submétréio, o submétréio de fospal e o fosprato de fosprina, o submétréio e o submé -improcá -de -não. Terceiro, até a Crise Financeira Global, o mercado imobiliário dos EUA não tinha experimentado um ano de crescimento negativo nos preços de imóveis desde a Grande Depressão, então os modelos das agências de classificação não foram ajustados para levar em conta uma eventual queda de mais de 30% nos preços dos imóis.

APÓS 2008, OS PADRO DE EMPRÉSTIMOS FICARAM IMENSENTE MAIS RÍGIDOS (QUALMO UM QUE TENHA Solicitado Uma Hipoteca Pode Atestar ISSO), e os modelos ágóis do IMCOMOS DOS IMPROMOS IMPROMOS IMAVERSIVESTORAS EM RELAÇÃO AOS AOSSOS DOS DOS DOS DOS IMPARA IMSIRAVERSOVISTORAs

Em Nossa opinio, como Classificações de Crédito em cena securitizados têm o mesmo nível de integridade Que como classificações em corporos de setações de setações de seda e um Crise Financeira Global.

3. A Securitização causou uma crise Financeira de 2008

É Verdade que um Securitizaça Desempenhou um Papel de Liderana na Crise Financeira Global. SE NOO FOSSE PELA SUCURITIZAÇÃO, Uma Crises Não Teria atingido os níveis terríadeis que atingiu.

No entanto, como mencionado acima, o maior problema foi o empréstimo fraudulento, que levou à baixa qualidade dos empréstimos hipotecários subjacentes que estavam indo para securitizações, juntamente com a incapacidade das agências de classificação de avaliar corretamente seu risco. APÓs Uma reforma do Setor, Achamos que o Risco de Uma Recorrênica Dessa Situação Dentro do Espaço Securitizado é Baixo.

Embora tenha Havido Problemas com classificações em mbs durante a Crise Financeira Global, como Agências, Em Sua Maioria, Acertalam Suas Classificações em OURROS se estabelecem Securitizados. Por exemplo, nenhum título de garantia lastreado em ativos automotivos (abs) inad -inault desde o final da década de 1990, e não houve depôndos em clos de investimento por meio da crise financeira global.

Em nossa opinião, evitar a renda fixa securitizada após a crise financeira global seria o mesmo que parar de investir em ações industriais após a Grande Depressão, em bancos após a Crise de Poupança e Empréstimos ou em ações de tecnologia após a bolha das pontocom.

4. Securitizados São Uma Classe de Ativos Pequena e Insignificante

As alunções da Embora investem em busca de Mercado Securitizado do eUa como Mercado Mercado Pequeno e de Nicho, uma realidade é Muito DiFerente. OS citações securitizadas e os mbs de agencia compõem mais de 25% do universo de renda fixa dos eua.

Além de Oferecer Optunidades de Valor Relativo, uma alocáção Uma ATIVOS Securitizados Pode Ajudar A Reduzir Uma Volatilidade Geral Do Portfólio. OS citações de renda fixa aproustam níveis de correlação muitão dif., sendão que os Índices securitizades geralmentes e menores corrigaça com os corporativos.

5. Securitizados São um Mercado Novo e Não

ACREDITAMOS QUE A SECURITIDAÇÃO É POSITiva para uma economia porque pega ativos ilíquidos e os transformados em investimentos que podem serer Negociados em Mercados Financeiros, Permitindo Liquidez, Descoberta de Preço e Exposiçoo a Uma AMPLOUMA AMPLA AMPLA. Além Disso, OS MBS ContribuRam para Reduzir O Cust Das Hipotecas, Tornando Assim Uma Profundada de Imóveis Muito Mais Acessível.

O Mercado de ProduTos Securitizados tamboma É Maduro e bem Estabelecido, com os compostos existentes em desde uma década de 1970 e os cenários de cenas securitizados, como abs e títulos lastidos em hipotecas cômodos (CMBs), Datandó DATHONDO DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DA DATOS.

6. Uma securitizaça é DIFÍCIL

Alguns Investora Podem Apontar Para O Conselho de Warren Buffett, Investidor Renomado no Mundo, que Declarou que Não Se Deve Investir Em Algo Que Não Se Entende. Embora Seja Verdade, é importante notar que o Sr. Buffett passou a Vida Pesquisando e Tentando.

Talvez Uma Lição Melhor Seria Se, Depois de Fazer Sua Pesquisa, Você Ainda Não Entendesse, Então Você Não Deveria Investir Nisso.

APESAR da SecuritizaÇão Envolver Uma Camada Adicional de Complexidade, Achamos que Com Alguma EducAção e Pesquisa, A Maioria Dos investida Achará O Processo Bastante Simples.

ENQUANTO OS TÍTULOS COMPORTIVOS fornecem acesso a um Único emprésimo ea um Único tomador, um securitizaça doa aos investida acesse uma conjunta de emprésmos e tomadores. Há também uma soberagem adicional de um gerente de securitizaça: os títulos são divididos em classes e classificados de acordo com sua qualidade de crédito, para que os investidores positivos títulos para o título de renda para que o pó é o que você está em busca de um imposto que é um dos positores que não são de um dos dados.

Conclusão

É que existe existe cicatriiza os Após o Papel que um Securitização Desempenhou na Crise Financeira de 2008. SUA Integridade, Questionada de um Vez, Pode Ser Difcil de Recuperar.

Dito ISSO, ENCORAJAMOS OS Investora um Quaisquer PreConceitos que pode ter contra o Tipo de Investimento. Ao Evitar ESSA CLASSE DE ATIVOS ARME, LÍQUIDA, DE QUALIDADE DE CRÉDITO Relativamento Alta E que Pode Ajudar A Diminuir A Volatilidade de UM Portfólio, acreditamos que os Ótidos de Morosco.